取材者：まず初めに、2025年3月期の決算についてお伺いいたします。売上高は76億8,400万円で前期比11.4%の増加、営業利益は5億6,200万円で前期比△4.8%の減少、経常利益は6億1,100万円で前期比3.3%の減少、親会社株主に帰属する当期純利益は4億8,500万円で前期比9.9%の増加とのことですが、これらの増減要因についてご説明いただけますか。

回答者：はい。売上高に関しては順調に伸びていると考えております。ヒューマンテクノロジーズ社の連結子会社化による数字も含まれておりますので、その影響で数億円の売上増となっております。当初の予定もクリアした形になっていると思います。一方で、営業利益に関しましては、コストの上昇がかなり大きく、やや厳しい結果となりました。営業利益、経常利益に関しては、満足するところまではいっていないと考えております。経費上昇の主な要因は、新卒採用倍増による人件費の増加と、研修期間を延長したことによるものです。また、2025年5月1日に子会社化したグリーンキャット社のデューデリジェンスなどの費用も含まれておりますので、将来的な成長のためのコスト増と評価しております。したがって、数字が足りなかった点は不満ですが、方向性としては間違っていないと考えております。

取材者：粗利率に関しましては、18.9%と前期に比べて1.3pt伸びているかと思いますが、その要因はどのようなことでしょうか。

回答者：詳細な分析はできておりませんが、やはり単価の上昇が影響していると考えております。最近では、単なる賃上げだけでなく、サプライチェーン全体にわたって気を配るようにという国の指示も出ておりますので、大手である日立様を中心に単価交渉に応じていただけるようになったことが要因として挙げられます。この部分はそのまま利益に直結するため、ある程度達成できたのではないかと考えております。

取材者：通期の見通しに対して、売上高は101.6%で達成された一方で、営業利益は93.7%とのことですが、これは期初に、想定していた以上にコストの増加が大きかったという認識でよろしいですか。

回答者：はい、その認識で問題ございません。コストに関しては、予算編成時にかなり厳しく絞っておりましたので、達成が難しい部分もありました。連結子会社が増えると、当然ながらのれんや、そこから派生する部分が利益を圧迫する要因となります。それが無駄なコストでなければ良いと考えております。

取材者：先ほどお話にもありましたが、人材採用につきましては、前期比で採用数の推移はいかがでしょうか。

回答者：これまで継続して採用活動は行っておりますが、成長を考えた際に規模の拡大が必要であるため、新卒採用を増やしております。それまでは毎年20名程度の採用でしたが、2024年4月には52名、今期2025年4月には49名を採用いたしました。この新卒社員が2年、3年と経験を積んで戦力化してくれば、人材の層の厚みもできてくるのではないかと考えております。当社はまだ小さな会社ですので、400名、500名規模の企業においては、1割の増員は人件費の増加という点で無視できない数字となります。しばらくの間は、コストが増加する部分が出てくるかもしれません。しかし、これにより赤字になるような状況ではありません。まだ財務的にも余裕がございますので、ここで投資を行い、将来的な布石を打っていくのが経営トップの考えでございます。

取材者：承知いたしました。貴社の主要なKPIはどのようなものでしょうか。

回答者：明確にKPIとして公表しているわけではありませんが、昨年策定した中期経営計画において、2027年3月期には売上高100億円、粗利率20%、営業利益10%、ROE13%といった目標を掲げております。

取材者：そうしますと、中期経営計画の進捗状況はいかがでしょうか。

回答者：進捗状況は順調であると考えております。

取材者：今期も過去最高の売上高を達成されており、通期の業績予想も100%以上の増加とかなり高い数字を出されていますね。

回答者：今期はグリーンキャット社の買収もありましたので、売上としては10数億、元々ある会社ですから、十分に伸びるとは考えております。ただ、一方で利益のほうですね。先ほどもお話しましたが、どれだけシナジー効果によってプラスアルファを生み出せるかがポイントになると思います。

取材者：そういった点で、グリーンキャットの買収などの効果が出てくるのは今後の話になってくるという認識でよろしいですか。

回答者：はい、その認識で問題ございません。

取材者：その他、今後のM&Aや業務提携に関して、実施状況や検討状況を教えていただけますか。

回答者：プラスになることは何でも取り組みたいと考えておりますが、目に見えて効果が出る部分はまだ難しいと考えております。一つは、AIがポイントになるかと思いますので、社内で推進はしておりますが、現状では外部に公表できるものとしてはMILIZE社との提携で、当社の臨床検査システムのクリップにAIを組み込んだという点が挙げられます。こういった取り組みが続けば、今後様々な分野に広がっていく可能性があると考えております。

取材者：なるほど。今後の展開に注目させていただきます。貴社の業績に影響するような特有の季節性や一過性のイベント的なものはございましたでしょうか。

回答者：当社の場合、業績の変動に季節要因は若干あります。クライアント様や大手Sier様の予算・決算のタイミングで、第2，4四半期に売上が厚くなったり、下期の方がやや売上が厚くなったりといったことはありますが、一過性のものとして特筆すべきものはございません。

取材者：承知いたしました。株主還元の方針につきまして、変更などはございますか。

回答者：変更はございません。継続的に増配していく方針です。元々30%以上の配当性向を目標としておりましたが、早期に40%以上に引き上げ、さらに拡大していきたいと考えております。今期の2025年3月期は80円で38%の配当性向となりますが、今期の予想としては100円で39.3%となっており、これが順調に伸びていけばと考えております。

取材者：その他、足元のニュースリリースやトピックスがございましたら教えていただけますか。

回答者：足元で特筆すべきニュースリリースはございません。

取材者：2026年3月期の業績予想として、売上高は94億で前期比22.3%の増加、営業利益は7億2,000万円で前期比28.0%の増加、経常利益は7億6,700万円で前期比25.5%の増加、親会社株主に帰属する当期純利益は5億9,000万円で前期比21.6%の増加とのことですが、新たに始められる施策や検討されていることはございますか。

回答者：様々な可能性を探っているところや、当社が取り組んでいることに対してお声がけいただくことはございますが、まだお話できるレベルではございません。

取材者：なるほど。それでは、今後、今期の動きを見ながら様々お聞かせいただければと思います。

回答者：はい。やはり単純な再生産だけではいけません。未上場の段階であれば、社員を中心に会社が安定し、社員が生活できるという状況で良かったと思いますが、上場したことで意識を変えていかなければなりません。ステークホルダーがこれだけ広がっている中で、何ができるか、自社だけでなく社会に対する影響も考えていかなければならないと社長が積極的に推進しております。未上場の頃はESGといった概念は全くありませんでしたので、まだまだこれからといった状況です。上場したとはいえ、まだ小さな会社ですので、まずは会社を伸ばしていくことが重要です。そして、社会のインフラ整備に貢献するといったことを社是として掲げておりますので、まずは土台の部分をしっかり固めていきたいと考えております。

取材者：まさに2027年度連結売上高100億円に向けて、今期も含めて土台を作りながら成長を支えていくという認識でよろしいですか。

回答者：はい、その認識で問題ございません。まだ会社としてそこまで余裕があるわけではありません。M&Aに関しても、止めているわけではありませんが、昨年ヒューマン＆テクノロジーを連結子会社化するにあたり、連結という形にするために時間をかけてシナジーを検討してまいりました。グリーンキャットも5月に買収しましたが、これも今のところはまだ単純な足し算です。これをうまく連携させ、掛け算に近いところにどう持っていくかが、ある意味今期の課題かもしれません。

取材者：なるほど。そういったシナジー効果に注目させていただきますので、ぜひともよろしくお願いいたします。

回答者：よろしくお願いいたします。